บทนำ SRI : Socially Responsible Investment
การลงทุนแบบยั่งยืน หรือที่เรียกว่า การลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ นั้นเป็นยุทธศาสตร์การลงทุนที่ไม่เพียงแต่แสวงหาผลตอบแทนทางการเงิน แต่ยังให้ความสำคัญกับผลตอบแทนต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม การวิเคราะห์การลงทุนในลักษณะนี้จึงไม่ได้เจาะจงเพียงแค่ผลประกอบการทางการเงินของตัวธุรกิจ แต่รวมไปถึงดัชนีชี้วัดด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ซึ่งมักจะสะท้อนถึงนโยบายการบริหารจัดการเพื่อความยั่งยืนในระยะยาวของบริษัท
ดัชนีชี้วัดทั้งด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลหรือที่เรียกว่า ESG criteria (Environmental, Social and Governance Criteria) ที่ใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนก็ได้รับการตอบรับอย่างดีจากนักลงทุนทั้งในยุโรปและ สหรัฐอเมริกา และในตลาดทุนที่พัฒนาแล้วอีกหลายแห่ง เพราะนอกจากจะเป็นการเพิ่มคุณค่าให้กับการลงทุนแล้วยังเป็นการลดความเสี่ยงจากผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจโลกที่ตกต่ำลงโดยเฉพาะในภาคธุรกิจการเงิน รวมไปถึงประเด็นปัญหาต่างๆในสังคมไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของโลกร้อน การผกผันของราคาน้ำมัน หรือแม้แต่การแพร่กระจายของโรคระบาดต่างๆ
หลักการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบหรือ SRI นั้น สามารถนำไปปรับใช้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินได้แทบทุกชนิด แต่ในทางปฏิบัติ การลงทุน SRI มักเป็นไปในรูปของตราสารทุนหรือหุ้น ในยุโรปหรืออเมริกาข้อมูลด้านสังคมและสิ่งแวดล้อมของบริษัทได้รับการเปิดเผยและมีการวิเคราะห์ประเมินผลอย่างมีประสิทธิภาพโดยใช้ข้อมูลจากแหล่งต่างๆได้แก่ บริษัทหรือสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเฉพาะทางที่ยึดหลัก ESG ในการให้คะแนน สถาบันการเงินหลายแห่งก็ได้จัดตั้งแผนกที่ดูแลการลงทุนในส่วนของ SRI โดยเฉพาะ นอกจากนี้ดัชนีชี้วัดที่จัดทำขึ้นสำหรับการลงทุน SRI โดยเฉพาะได้แก่ Down Jones Sustainability Index (DJSI), FTSE4Good Index หรือ Domini400 ซึ่งรวบรวมขึ้นโดยมีเกณฑ์ในการคัดเลือกที่ครอบคลุมทั้งปัจจัยทางด้านธุรกิจ สังคมและสิ่งแวดล้อม หลักปฏิบัติต่างๆซึ่งเป็นที่ยอมรับจากทั่วโลกไม่ว่าจะเป็น Principle of Responsible Investment โดยสหประชาชาติ หรือ Equator Principle โดยความร่วมมือกันของสถาบันการเงินจากทั่วโลก เพื่อพัฒนาหลักปฏิบัติในการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อม องค์กรเอกชนหลายแห่งที่มีความรู้ความเชี่ยวชาญในการประเมินผลกระทบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อมก็ได้เข้ามามีส่วมร่วมในการค้นคว้าวิจัยและศึกษาข้อมูลเพื่อนำไปใช้ในประเมินและวิเคราะห์การลงทุน เช่น หน่วยงาน Oxfam ในประเทศฮ่องกงได้ทำรายงานประเมินผลกระทบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อมของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง สถาบันการลงทุนหรือนักลงทุนรายย่อยจะใช้ข้อมูลจากแหล่งต่างๆที่กล่าวมาข้างต้นเพื่อใช้ในการตัดสินใจลงทุนให้สอดคล้องกับแนวทางการจัดสรรหน่วยลงทุนและเหมาะสมกับขอบเขตของกองทุนที่สถาบันการลงทุนนั้นๆ ได้ตั้งไว้
